计算机行业周报：积极拥抱AI投资大时代

　　市场回顾：　　本周（2025.8.11-2025.8.15），沪深300 指数上涨2.37%，计算机指数上涨5.38%。　　周观点：积极拥抱AI 投资大时代　　海外巨头资本开支指引积极，AI 算力持续景气多家海外巨头上调资本支出指引，谷歌在二季度财报电话会表示将在2025 年将资本投资增加100 亿美元至850 亿美元，Meta 将2025 年全年资本支出下限从640亿美元上调至660 亿美元。OpenAI CEO 表示GPT-5 上线48 小时内API 流量翻倍，ChatGPT 用户数持续增长，OpenAI 目前因缺乏算力，无法提供更好的模型和新型产品服务，需要更大规模的GPU 来扩展业务，未来将花费数万亿美元用于数据中心建设。伴随用户数量和大模型技术迭代，我们看好AI 算力有望持续景气。　　AI 应用商业化加速，业绩持续兑现　　AI 全面赋能腾讯业务条线，2025 年二季度，受益于AI 驱动的广告平台改进，营销服务业务实现收入358 亿元，同比增长20%；得益于企业客户对GPU 租赁和API token 使用等AI 相关服务的需求增加，金融科技及企业服务业务当季收入555 亿元，同比增长10%。2025 上半年金蝶AI 合同金额超过1.5 亿元，并推出苍穹AI Agent 平台2.0，以及金钥财报、ChatBI（问数智能体）、差旅智能体、招聘智能体、BOSS 助理、报价智能体等AI 原生智能体。近期高层政策和海内外大模型密集发布，同时AI 应用公司业绩持续兑现，政策、技术共振下看好AI应用货币化加速趋势。　　投资建议　　建议重视政策和技术共振催化的AI 产业趋势，AI 应用推荐金山办公、科大讯飞、卓易信息、鼎捷数智、税友股份、同花顺、中科创达、合合信息、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、博彦科技、迈富时、上海钢联、致远互联、普元信息等，受益标的包括新开普、鸥玛软件、万兴科技、美图公司、快手-W、虹软科技、当虹科技、海天瑞声、石基信息、汉得信息、赛意信息、泛微网络、用友网络、汉邦高科、每日互动、汉王科技、汉仪股份、三六零、润达医疗、彩讯股份、福昕软件等。　　算力领域，推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息等，受益标的包括博杰股份、寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份、云赛智联等；华为